Schnell das Wichtigste
- Wenn Du nicht in der Steinzeit lebst, lohnt sich die betriebliche Altersvorsorge vermutlich nicht: Arbeitgeberwechsel sorgen für massive Nachteile. Der einzige, der dann etwas von Deiner betrieblichen Altersvorsorge hat, ist der Versicherer.
- Denn kannst Du den bestehenden Vertrag nicht mitnehmen und schließt einen neuen ab, weil Dein neuer Arbeitgeber mit einer anderen Versicherung zusammenarbeitet (was der Normalfall ist), bekommt der Versicherer wieder neue Abschlussprovisionen von Dir.
- Vermutlich werden die Konditionen außerdem schlechter sein als vorher, da Du älter bist etc.
Möchtest Du das Guthaben aus Deinem alten Vertrag mitnehmen, können Übertragungskosten entstehen und die eigene Fortführung (ohne Arbeitgeber-Zuschuss und Ersparnisse bei Steuern und Sozialversicherung) lohnt sich nicht.
Die ganze Nummer wird so zum Verlustgeschäft. - Sinnvoll kann die betriebliche Altersvorsorge eventuell sein, wenn Dein Arbeitgeber richtig viel (mind. 30-50%) dazugibt. Selbst dann ist es eher nicht der Fall: Es kann sogar besser sein, das Geld auf dem Tagesgeldkonto(!) liegen zu lassen, als in eine betriebliche Altersvorsorge zu stecken.
- Solltest Du mit einer sehr geringen Rente im Alter rechnen oder Sorge vor zwischenzeitlichem Bürgergeld-Bezug haben, kann eine betriebliche Altersvorsorge ebenfalls ok sein.
- In jedem Falle solltest Du nicht einfach aufgeben, weil die betriebliche Altersvorsorge nachteilig ist, sondern selbst vorsorgen – am besten ganz simpel mit kostengünstigen ETFs.
- Wann sich die betriebliche Altersvorsorge also lohnen könnte und wann sie für Dich die dümmste Geldanlage der Welt ist, erfährst Du in diesem Artikel.
Keine Lust zu lesen? Schau Dir unser Video oder hör Dir unsere Podcastfolge zum Thema an (leider ohne Beispielrechnungen):
In unseren Webinaren kommt jedes Mal die folgende Frage von unseren Teilnehmern: „Meine Firma bietet da so eine betriebliche Altersvorsorge (bAV) an. Ist das gut? Soll ich die abschließen?“ Einige Teilnehmer haben bereits eine betriebliche Altersvorsorge abgeschlossen und fragen sich dann: “Hab ich da einen guten Vertrag oder sollte ich ihn lieber kündigen?”
Wie kannst Du beurteilen, ob diese Art der Vorsorge richtig für Dich ist? Mit unserem Artikel wollen wir Dir genau dabei helfen, dies herauszufinden.
Kurz vorweg: Dieser Artikel spiegelt unsere persönliche Meinung als Privatanleger wieder – mit Anlageberatung haben wir nichts am Hut. Außerdem müssen wir pauschale Annahmen und Aussagen treffen, um das Ganze verständlich zu halten. Das Thema ist so schon komplex genug 🙂 Lies bitte den Disclaimer, hinterfrage alles kritisch und schau Dir möglichst viele verschiedene Quellen an!
Zunächst einmal erklären wir Dir das Prinzip der betrieblichen Altersvorsorge. Denn wie immer muss man erst verstehen, wie ein solches Konstrukt funktioniert, damit man die Sinnhaftigkeit beurteilen kann. Dann schauen wir direkt auf konkrete Beispiele – das hilft das Ganze leichter zu verstehen. Und natürlich vergleichen wir die betriebliche Altersvorsorge mit einer Alternative.
Kurzer Hinweis: Alle Quellen, die wir verwenden, sind in unserer Berechnungsdatei zu finden (dazu mehr im Laufe des Artikels).
Wie funktioniert betriebliche Altersvorsorge?
Grundsätzlich handelt es sich um ein simples Prinzip: Dein Arbeitgeber schließt für Dich als Arbeitnehmer eine Rentenversicherung o.ä. ab und zahlt monatlich x Euro darin ein. Du kannst dann den Betrag aufstocken, indem Du auf Gehalt verzichtest und selbst etwas hinzuschießt.
Wir merken uns: Dein Arbeitgeber ist der Vertragspartner. Warum das wichtig ist kommt später noch im Detail.
Was auf den ersten Blick ganz charmant ist: Auf bis zu 322 Euro, die Du monatlich sparen kannst, fallen keine Sozialabgaben an und auf bis zu 644 Euro keine Steuern (Stand 2025). Das bedeutet konkret: Du gibst direkt etwas von Deinem Bruttolohn ab und zahlst dies in die betriebliche Altersvorsorge ein, ohne dass Du Dein bereits versteuertes Netto-Einkommen investieren musst. So sparst Du Steuern und Sozialabgaben auf diesen Sparanteil.
Die bAV-Rente kriegst Du auch, wenn Dein (ehemaliger) Arbeitgeber irgendwann pleite geht. Denn hierfür ist Dein Arbeitgeber versichert und der Pensionssicherungsverein (ein Hoch auf die deutsche Sprachkultur 🙂 zahlt Dir dann Deine Rente aus.
Soweit so gut.
Deine persönlichen Rahmenbedingungen sind entscheidend
Um Dich dem Thema anzunähern, solltest Du zunächst auf Deine Gegebenheiten und die Deines Arbeitgebers sowie der angebotenen betrieblichen Altersvorsorge schauen:
- Was für ein Modell der bAV bietet Dein Arbeitgeber an? Welcher Rentenfaktor und welcher Zins sind garantiert? (Keine Angst, unten erklären wir Dir, was das ist.)
- Entscheidender Punkt: Wieviel gibt Dein Arbeitgeber monatlich dazu?
- Wieviel möchtest Du im Monat durch Gehaltsverzicht sparen?
- Super wichtig: Planst Du, lange bei einem Arbeitgeber zu bleiben? Oder hast Du vor, häufiger zu wechseln oder Dich sogar irgendwann selbstständig zu machen?
In einem Fall lohnt sich die betriebliche Altersvorsorge immer: wenn Dein Arbeitgeber alles zahlt. Das kannst Du als Geschenk verbuchen und musst nicht lange überlegen – Du hast ja später nur Vorteile davon und musst selbst nichts dazu geben. Interessanter ist die Frage allerdings mit Blick auf Deine Beteiligung beim Ansparen.
Mit so viel kannst Du rechnen
Wenn Dein Arbeitgeber seinen Pflichtanteil dazugibt
Also, angenommen, Du verdienst 4.000 Euro brutto, zahlst keine Kirchensteuer und hast noch 30 Jahre bis zur Rente (bist also aktuell 37 Jahre alt). Der Einfachheit halber bleibt Dein Brutto-Einkommen konstant.
Nun zahlst Du monatlich 200 Euro an Arbeitnehmer-Beiträgen in eine betriebliche Altersvorsorge ein. Da diese 200 Euro direkt von Deinem Bruttolohn abgezogen werden, sparst Du jeden Monat 96 Euro an Steuern und Sozialabgaben. Dein „spürbarer Verzicht“ (sprich Netto-Sparbetrag) liegt also nur bei 104 Euro.
Seit 2019 ist Dein Arbeitgeber dazu verpflichtet, mindestens 15% Deiner Entgeltumwandlung zuzuzahlen (verdienst Du über der Beitragsbemessungsgrenze, mindert sich dieser Prozentsatz entsprechend oder entfällt). Bei Altverträgen gilt die Verpflichtung übrigens erst seit 2022.
In diesem Fall gibt Dein Arbeitgeber also 30 Euro hinzu.
Mit 67 gehst Du in Deine lang verdiente Rente und bekommst monatlich 1.512 Euro brutto aus der gesetzlichen Rentenversicherung und 232 Euro brutto aus der betrieblichen Altersvorsorge. Wie kommen diese Beträge zustande?
Zur Berechnung der gesetzlichen Rente kann man sein aktuelles Bruttogehalt einfach in einen Rentenrechner werfen. Zwar handelt es sich dabei nur um eine sehr grobe Schätzung, die aller Voraussicht nach zu positiv ist, denn die Gesetzgebung verändert sich hier ständig. Besser geht es aber nicht, denn Deine jährlich zugesandte Renteninformation kannst Du nicht verwenden. Warum?
Zu Deinem Nachteil: Die Entgeltumwandlung verringert Deine gesetzliche Rente
Sparst Du in eine betriebliche Altersvorsorge ein, so mindert sich Dein Bruttogehalt und somit Dein Anspruch aus der gesetzlichen Rente. In unserem Beispiel sind es also nicht 4.000 Euro, die zur Berechnung des Renten-Brutto herangezogen werden können, sondern nur 3.800 Euro, da Du monatlich auf 200 Euro an Gehalt verzichtet hast.
Und so verringert sich Dein künftiger gesetzlicher Rentenanspruch auch. Denn Du hast über 30 Jahre lang weniger in die Rentenkasse eingezahlt. Du tauschst also den Steuervorteil in der Ansparphase gegen eine geringere gesetzliche Rente in der Auszahlphase ein. Damit verringert sich Dein persönliches Rentenniveau, also das, was Du an gesetzlicher Rente im Vergleich zu Deinem Einkommen erhältst.
Aber: Du bekommst ja auch was hinzu!
Wir gehen im Beispiel davon aus, dass Du pro 10.000 Euro angespartem Kapital monatlich 28 Euro Betriebsrente aus der betrieblichen Altersvorsorge bekommst. Hierbei handelt es sich um eine solide Annahme, schaut man sich aktuelle Rentenfaktoren bei Versicherern an. Der garantierte Rentenfaktor liegt meist niedriger – aktuell bei ca. 26,8 im Schnitt.
Bevor Du nun Deine Rente genießen darfst, musst Du noch Deiner Bürgerpflicht nachkommen und Steuern sowie Sozialabgaben zahlen. Von Deinem gesamten Brutto aus gesetzlicher Rente und betrieblicher Altersvorsorge bleiben 1.437 Euro Netto-Rente übrig. Der Vorteil durch die betriebliche Altersvorsorge liegt somit bei 109 Euro monatlich.
Profitabel ist diese Geldanlage erst im unrealistisch hohen Alter
Wie alt musst Du nun werden, damit sich das Ganze lohnt? Das haben wir in der Zeile “Break-Even bei Lebensalter” berechnet. Wenn Du dieses Alter erreichst, hast Du Dein angespartes Geld zurück. Und jedes Jahr, das Du älter wirst, bringt Gewinn.
Über die Jahre hast Du 37.440 Euro investiert (104 Euro Netto-Sparbetrag x 12 Monate x 30 Jahre). Um nun das Geld wieder herauszubekommen, musst Du – Achtung, Trommelwirbel! – 96 Jahre alt werden.
Szenario 1a – 200 Euro bAV-Sparrate, 15% Arbeitgeberzuschuss
Hm. Da hättest Du die Kohle besser auf Deinem Tagesgeldkonto liegen lassen können (dazu kommen wir gleich noch). Das wäre vermutlich besser gewesen, denn dann hättest Du sie wirklich auf den Kopf hauen können. So alt wirst Du nämlich vermutlich nicht.
Die wahrscheinlich dümmste Geldanlage der Welt
Fazit: So macht die betriebliche Altersversorgung als Geldanlage überhaupt keinen Sinn.
Also neues Szenario: Wir gehen sehr optimistisch davon aus, dass sich Dein gespartes Geld mit 2% verzinst. Und zwar nach Kosten! Das entspräche einem langfristigen Inflationsausgleich, wird aber leider eher selten erreicht. Alle anderen Annahmen bleiben gleich.
Vollziehen wir die gleichen Rechenschritte, bekommst Du 160 anstelle 109 Euro netto im Monat durch die betriebliche Altersvorsorge hinzu und musst „nur noch“ 86 Jahre alt werden, um Dein Erspartes wieder rauszubekommen.
Szenario 1b – 200 Euro bAV-Sparrate, 15% Arbeitgeberzuschuss, 2% Zins
Fazit: Immer noch bescheuert, klar. Da braucht man erstmal 19 Jahre Rentenzeit, um überhaupt sein eingesetztes Kapital wieder zurückzubekommen. Eigentlich sollte man doch mehr haben als vorher, wenn man so lange auf Geld verzichtet und es anlegt… Eieiei.
Vielleicht ist Dein Arbeitgeber aber großzügiger und unterstützt Dich ordentlich:
Könnten Dich Deine Chefs durch Beiträge aus der Misere retten?
Schauen wir mal auf einen besseren Fall. Deine Chefin schießt grozügige 35% zu Deiner Sparrate hinzu.
In diesem Beispiel würdest Du netto 133-194 Euro im Monat an zusätzlicher Rente bekommen, bei einem Zins von 0% bzw. 2%. Nun hast Du das Geld bei der hohen Verzinsung „bereits“ nach 16 Jahren wieder raus, musst dafür also 83 Jahre alt werden.
Szenario 2 – 200 Euro bAV-Sparrate, 35% Arbeitgeberzuschuss
Toll, nicht wahr? Das lohnt sich doch! Die Lebenserwartung für aktuell 37-jährige liegt nämlich bei 79 Jahren (Frauen) bzw. 73 Jahren (Männer). Dann sind die 83 Jahre ja ein realistischer Fall. So grob. Also bei den Frauen… Aber egal, sobald Du älter wirst, bekommst Du sogar mehr von der betrieblichen Altersvorsorge, als Du eingezahlt hast.
Und es geht noch besser!
Betrachten wir nun den Fall, wenn sich Dein Chef ins Zeug legt und über 50% hinzugibt. Das sind rund 102 Euro. Mit dem Zuschuss sparst Du jeden Monat die voll begünstigten 302 Euro.
Szenario 3 – 200 Euro bAV-Sparrate, 51% Arbeitgeberzuschuss
Nun würdest Du netto 153-220 Euro im Monat an zusätzlicher Rente bekommen, wieder bei einem Zins von 0% bzw. 2%. Im besten Falle hättest Du dann bereits im Alter von 81 Jahren Deine Einzahlungen wieder raus.
Und damit zurück zur Kernfrage: Ist eine solche betriebliche Altersvorsorge lohnenswert? Um die Frage beantworten zu können, brauchen wir Vergleiche. Darum schauen wir mal, wie es wäre, wenn Du Dein Geld selbst anlegst, anstelle eine betriebliche Altersvorsorge abzuschließen.
Schlechter als Tagesgeld
Dann wollen wir mal. Die Annahmen bzgl. Gehalt, Alter, Sparrate etc. in unserem Beispiel bleiben alle gleich. Bei der Sparrate sieht es erstmal traurig aus, denn Du musst den Sparbetrag von Deinem Nettogehalt investieren und kannst somit nur 104 Euro anstelle der 302 Euro sparen, da Du keinen Steuervorteil und keinen Arbeitgeberzuschuss genießt.
Du sparst also nur 34% im Vergleich zur betrieblichen Altersvorsorge.
Diese 104 Euro legst Du nun brav monatlich auf Deinem Tagesgeldkonto an und bekommst ebenfalls 2% Zinsen. Damit hättest Du – langfristig gesehen – die Inflation ausgeglichen. Nun gehen wir davon aus, dass Du 90 Jahre alt wirst, um noch einen großzügigen Puffer mit Blick auf die aktuelle Lebenserwartung einzukalkulieren. Vielleicht ernährst Du Dich ja sehr gesund, machst viel Sport und hast gute Gene… Du weißt schon.
Wie sieht dann die monatliche Nettorente aus, wenn Du Dir vom 67. bis zum 90. Lebensjahr Dein angespartes Kapital selbst auszahlst? Jeden Monat bekommst Du 232 Euro zusätzlich raus. Zack.
Szenario 4 – 104 Euro eigene Anlage (z.B. Tagesgeld), 2% Rendite, Lebensalter 90 Jahre
Das sind 12 Euro mehr, als wenn Du über die betriebliche Altersvorsorge den gleichen Nettobetrag sparst, Dein Arbeitgeber über 50% dazugibt (!) und Du bis zur Rente in der gleichen Firma bleibst (denn ein Arbeitgeberwechsel macht meist massive Probleme – mehr dazu unten).
Wie kann das sein? Nochmal: Du hast im Vergleich zum bAV-Szenario nur 34% investieren können, also 104 Euro anstelle 302 Euro! Betriebliche Vorsorge wird doch staatlich gefördert und überhaupt!
Zwei Gründe sind zunächst zu nennen: Zum einen minderst Du Deine gesetzliche Rente durch ein niedrigeres Brutto-Einkommen – das haben wir oben schon erläutert. Zum anderen zahlst Du Einkommensteuern und Sozialabgaben auf die bAV-Rente – im Gegensatz zu Kapitalerträgen.
Legst Du selbst Dein Geld an, wird „lediglich“ die Kapitalertragsteuer auf Gewinne fällig – mehr nicht. Das mag einem im Vergleich merkwürdig erscheinen, aber bedenke: Du musstest Dein bereits versteuertes Netto-Einkommen investieren!
Aber ein ganz anderer Punkt ist entscheidend:
Die Versicherungen schmälern Deinen Gewinn drastisch
Der Hauptgrund, warum die betriebliche Altersvorsorge in dem Vergleich schlecht wegkommt, liegt an etwas ganz anderem: An dem, was Du vom bAV-Anbieter zurückbekommst. Denn hinter diesem Anbieter steckt natürlich ein Unternehmen, das mit Deiner Geldanlage selbst Geld verdienen will. Das ist ja logisch – ein Versicherungsanbieter ist keine Non-Profit-Vereinigung. Und dies mindert natürlich deutlich Deine Erträge im Vergleich zum selbst anlegen.
Außerdem sichert sich Dein bAV-Anbieter immer gegen Langlebigkeit ab. Er rechnet also mit einem richtig hohen Lebensalter, das Du vermutlich nie erreichen wirst. Sorry.
Rentenfaktor und Garantiezins sind nicht garantiert
Und noch etwas sollte Dir bewusst sein: Sowohl der Rentenfaktor (hier 28) als auch der von der Versicherung garantierte Zins (hier übertriebene 2%, der gesetzliche Garantiezins für Rentenversicherungen liegt aktuell bei 0,25%) können während der Ansparphase gesenkt werden. Du bist also in Deinem bAV-Vertrag nicht vor Änderungen zu Deinen Ungunsten geschützt!
Ich weiß nicht, wie es Dir geht, aber diese Berechnungen haben uns richtig wütend gemacht. Da werden Leute gelockt – mit Steuervorteilen und Arbeitgeberzuschüssen – und dann sowas.
Klar, man kann auch immer damit argumentieren, dass Du ja nicht weißt, wie alt Du wirst! Bei der betrieblichen Altersvorsorge bist Du wenigstens bis zum Lebensende abgesichert. Aber wie alt kannst Du realistischerweise werden? Und was bringt es Dir, wenn Du zwar ein lebenlang etwas garantiert bekommst, aber es garantiert super wenig ist?
Nicht so viel. Darum machen wir es nun besser:
Die Rettung: Private Altersvorsorge über ETFs
Wie sieht es aus, wenn Du einfach am globalen Wirtschaftswachstum teilnimmst? Historisch gesehen waren da durchschnittlich 8% Rendite im Schnitt drin. Neben den Zinsen für konservative Anlagen wirkt das völlig verrückt, ist es aber überhaupt nicht.
Mit einem ETF auf einen globalen Aktienindex hätte man diese Rendite im Durchschnitt bekommen, setzte man einen 15-jährigen Anlagezeitraum voraus. Es handelt sich also hierbei weder um eine konservative oder progressive Annahme, sondern einfach um die historische Netto-Rendite eines solchen Wertpapiers.
Angenommen, Du hast das gleiche Gehalt und investierst den gleichen Betrag wie in den bisherigen Szenarien. Nun bekommst Du aber die „Weltmarktrendite“ von 8%, bei Kosten von ca. 0,15%.
Außerdem nehmen wir für die Rente, also wenn Du aufhörst zu arbeiten, eine deutlich niedrigere Rendite als in der Ansparphase an. Du solltest nämlich dann, wenn Du das Geld wirklich brauchst, auch konservativer anlegen, damit Du nicht in Gefahr läufst, dass Dein Geld am Ende nicht reicht, weil es gerade schlecht an der Börse aussieht.
Gehen wir davon aus, dass Du zu 50% in globalen Aktien-ETFs investiert bleibst, zu 50% in eine sehr sichere Anlage mit nur 2% Rendite investierst, landest Du nach Kosten bei 4,85% Rendite.
Wenn Du davon ausgehst, dass Du 90 Jahre alt wirst, kannst Du Dir monatlich netto (!) 640 Euro auszahlen. Der Vorteil sind also 640 Euro aus eigener Anlage anstelle von 220 Euro Vorteil aus der Betriebsrente im besten Szenario. Das spricht wohl für sich.
Szenario 5 – 104 Euro eigene Anlage in Aktien-ETFs / Tagesgeld, Lebensalter 90 Jahre
Du hast keine Lust zu überlegen, wie alt Du wirst (weiß man ja eh nicht) und Dir ist das zu riskant, Dein Geld selbst Stück für Stück aufzubrauchen? Dann bist Du mit der eigenen Anlage immer noch klar im Vorteil: Wenn Du immer nur so viel entnimmst, wie an Wertsteigerung hinzugekommen ist, kannst Du Dir eine ewige Rente auszahlen.
Das bedeutet, Du lebst von den Erträgen Deiner Kapitalanlage ohne jemals den zugrundeliegenden Kapitalstock aufzubrauchen. Den kannst Du dann vererben oder später doch auf den Kopf hauen oder verbuddeln. Wenn Du das so machst und von den 4,85% ausgehst, kannst Du monatlich 369 Euro netto raushauen. Ohne dass Dein Vermögen angetastet wird.
Szenario 6 – 104 Euro eigene Anlage in Aktien-ETFs / Tagesgeld, Lebensalter unbegrenzt
Mag sein, dass der ein oder andere nicht von der Vergangenheit auf die Zukunft schließen will. Aber auch, wenn zukünftige Renditen niedriger liegen, ist Deine finanzielle Situation in den Beispielen um ein Vielfaches attraktiver, wenn Du selbst vorsorgst.
Du hast Angst, dass die Weltwirtschaft zusammenbricht (sprich: dauerhaft nicht mehr weiter wächst) und Deine ETFs damit wertlos werden? Sei Dir sicher: In diesem Falle wird Dir keine Versicherung der Welt mehr auf ewig Deine Rente zahlen können. Deine betriebliche Altersvorsorge kannst Du damit auch an den Nagel hängen – viele Versicherungen befinden sich übrigens mittlerweile schon in einer Strukturkrise und die BaFin hat die Aufsicht verschärft. Das nur am Rande…
Was passiert mit Betriebsrenten beim Arbeitgeberwechsel?
Das spricht jetzt alles nicht so wirklich für die betriebliche Altersvorsorge. Aber vielleicht möchtest Du ja trotzdem auf diese Weise vorsorgen. Oder zusätzlich – quasi als Mischform – um Deine Anlagen ordentlich zu streuen. Das verstehen wir gut!
Überlege Dir jedoch, ob Du nicht ab und an mal den Arbeitgeber wechseln oder Dich gar selbstständig machen möchtest. Denn eine solche Veränderung führt mit großer Wahrscheinlichkeit zu gravierenden finanziellen Nachteilen in der betrieblichen Altersvorsorge.
Der Wechsel des Arbeitgebers könnte die Absurdität noch verstärken
Sollte Dein neuer Arbeitgeber Deinen Vertrag nicht übernehmen oder solltest Du Dich selbstständig machen, kannst Du natürlich selbst weiterhin in Deine alte betriebliche Altersvorsorge einzahlen – aber schön von Deinem bereits versteuerten Nettoeinkommen. Die Steuer- und Abgabenvorteile sowie der Arbeitgeberzuschuss entfallen dann.
Falls Du übrigens weniger als drei Jahre bei dem Arbeitgeber warst, können Deine Ansprüche aus der bAV einfach verfallen.
Du kannst natürlich einfach einen neuen Vertrag bei Deinem neuen Arbeitgeber abschließen und Deine alte bAV einfach ruhen lassen. Aber aufgepasst:
Der einzige, der von dem Gewechsle was hat, ist der Versicherungsverkäufer (fall niemals auf das Wort “Berater” rein): Der bekommt nämlich für jeden Vertragsabschluss richtig viel Provision, basierend auf der angenommenen, meist jahrzehntelangen Vertragslaufzeit! Und diese Abschlussprovisionen mindert innerhalb der ersten fünf Jahre Deine Ersparnisse.
Du verlierst nur noch mehr Geld
Das bedeutet: Nach fünf Jahren ist der bisherige Wert erstmal mit allergrößter Wahrscheinlichkeit negativ! Wechselst Du nun den Arbeitgeber, kannst Du wieder Provisionen auf den neuen Vertrag zahlen. Bei dem heutzutage normalen “Arbeitgeber-Hopping” ist das also eine ganz schlechte Idee.
Überträgst Du Dein bereits angespartes Kapital in einen neuen Vertrag, den Dein Arbeitgeber anbietet, können Übertragungskosten entstehen. Und ziemlich wahrscheinlich sind die neuen Konditionen schlechter als die bisherigen, weil Du älter geworden bist. Ob Dein neuer Arbeitgeber einen gleichen oder besseren Zuschuss als Dein alter gewährt, ist auch fraglich.
Solltest Du übrigens aktuell ordentlich verdienen und ein Bruttoeinkommen zwischen 5.512,50 und 8.050 Euro bekommen (Stand 2025), ist die Entgeltumwandlung (also das Sparen von Deinem Bruttogehalt in die betriebliche Altersvorsorge) richtig sinnlos: Da Du bereits den Höchstsatz an Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträgen zahlst, sparst Du nichts bei diesen Sozialabgaben.
Da Du allerdings in dem Bereich weiterhin Rentenversicherungsbeiträge sparst, erhältst Du auch weniger gesetzliche Rente. Hier ist der Höchstsatz nämlich erst bei 8.050 Euro erreicht. Somit wird das Verhältnis zwischen Sparbetrag und Rente massiv ungünstig.
Für wen lohnt sich denn die betriebliche Altersvorsorge überhaupt noch?
Eigentlich verbleiben nur zwei sinnvolle Szenarien:
Du bleibst sehr lange bei einem Arbeitgeber UND Dein Arbeitgeber gibt richtig viel (je nach Expertenmeinung ca. 30-50%) dazu.
Und noch ein trauriges Szenario:
Solltest Du im Alter mit wenig Rente rechnen und/oder Sorge haben, während der Ansparphase zwischendurch Bürgergeld beziehen zu müssen, kann sich eine Betriebsrente ebenfalls lohnen.
Denn diese ist pfändungssicher, im Gegensatz zu Deiner privaten Vorsorge mit ETFs. Und falls Du im Alter Grundsicherung beziehen musst, werden 100-200 Euro aus der bAV nicht angerechnet.
Wir sind auf jeden Fall immer noch erschrocken über die Ergebnisse, die einen “anspringen”, wenn man mal selbst nachrechnet und nicht dem Versicherer blind vertraut.
Bitte lass den Quatsch und mach lieber etwas Sinnvolles für Dein Alter
Unser Fazit (sowie das von unabhängigen Experten, die Dir keine Versicherung verkaufen wollen und echten Versicherungsberatern): Das Modell der betrieblichen Altersvorsorge hat für unsere Generation, die nicht mehr wie ihre Eltern 40 Jahre bei Siemens arbeitet, ausgedient.
Neben ordentlichen Renditen verlierst Du außerdem völlig Deine Flexibilität bei einem solchen Versicherungsprodukt. Denn sorgst Du selbst vor, kannst Du jederzeit entscheiden, zu welchem Zeitpunkt Du Dir wie viel auszahlen möchtest und bist nicht an eine konstante Rente gebunden.
Sollte Dein Arbeitgeber willig sein, die betriebliche Altersvorsorge stark zu bezuschussen, kannst Du auch überlegen, ihn lieber darum zu bitten, Dir Dein Gehalt entsprechend zu erhöhen und selbst ETF-Anteile davon zu kaufen. Das ist auch nach etwaigen Steuerzahlungen und Sozialversicherungsbeiträgen der bessere Weg, wie wir in den Rechnungen gesehen haben.
Vielleicht hast Du auch schon gehört, dass der Staat plant, steuerfreie Sparpläne für Wertpapiere wie ETFs einzuführen. Das macht klassische Versicherungen – auch der betrieblichen Altersvorsorge – immer unattraktiver und das eigene Anlegen noch vorteilhafter.
Das war jetzt eine ganze Menge Gerechne. Wenn Du unsere Kalkulationen checken, die Quellen nachschauen oder selbst Beispiele mit Deinen eigenen Annahmen durchrechnen möchtest, kannst Du hier unser Berechnungs-Google Sheet erhalten.
Zusammengefasst: So findest Du heraus, ob eine betriebliche Altersvorsorge sinnvoll für Dich ist
- Stimmen die Prämissen?
Planst Du, Deinen Arbeitgeber ab und an zu wechseln? Willst Du Dich irgendwann selbstständig machen? Gibt Dein Arbeitgeber wenig dazu? Aller Voraussicht nach ist dann eine betriebliche Altersvorsorge ungünstig für Dich. - Verdienst Du zwischen 5.512,50 und 8.050 Euro (Stand 2025)?
Aufgepasst! Du sparst keine Kranken- und Pflegeversicherungsbeiträge und minderst trotzdem Deine gesetzliche Rente, wenn Du betrieblich vorsorgst. Die Entgeltumwandlung wird somit super ungünstig. - Rechne nach
Benutze unsere Datei um zu verstehen, wie Du ausrechnen kannst, ob sich eine betriebliche Altersvorsorge für Dich lohnt und vergleiche sie immer mit Alternativen (z.B. eigener Vorsorge). - Such Dir Hilfe
Falls Du bereits einen bAV-Vertrag hast und Dich fragst, ob Du ihn weiterhin besparen solltest, wende Dich an die Verbraucherzentralen. Sie helfen Arbeitnehmern dabei, die richtige Entscheidung mit Blick auf ihren persönlichen Vertrag zu treffen.
Und zu guter Letzt: Ein Wort an die Versicherungsvermittler
Wenn Du unsere Blogpost liest und die Berechnungen nicht sofort nachvollziehen kannst, schau Dir bitte alles gründlich an. Lade Dir dazu auch immer unsere Berechnungstabellen herunter, damit Du alles gut nachvollziehen kannst. Du findest die Links dahin meist in der Mitte oder am Ende unserer Posts.
Schau die Tabellen also genau durch, bevor Du das Ganze als „Milchmädchenrechnung“, „falsch“ oder ähnliches abtust. Bisher wurden – wenn überhaupt – nur Mini-Fehler gefunden. Wir bekommen viel Feedback und prüfen unsere Artikel regelmäßig auf Herz und Nieren.
Solltest Du aber tatsächlich einen Fehler finden, würden wir uns mega freuen! Teile uns diesen am besten in einer konstruktiv geschriebenen E-Mail mit. Auf wilde und beleidigende Anschuldigungen reagieren wir nämlich nicht 😉
Hierbei wäre es sehr nett, wenn Du uns genau beschreibst, wo der Rechenfehler liegt und wie es richtig sein soll. Dann könnten wir die Inhalte verbessern und unsere Leser freuen sich. Wir haben nämlich kein Interesse daran, irgendwas schlecht zu machen, sondern wollen die Realität wiedergeben und unseren Lesern helfen. Wenn Du mitmachen willst, freuen wir uns 🙂